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2026년 증시 전략 한눈에 요약
2026년을 앞두고 국내 증시는 업종별 차별화 장세가 본격화되고 있습니다.
“2026년은 방향보다 ‘선별’의 해” 업종 전체를 사는 전략보다는, 구조 변화에 올라탄 기업만이 수익을 만든다는 관점입니다.
유안타증권 4Q25 리서치 기반 원문 전체 분석은 아래에서 확인
[원문 자세히 보기]
2026년 업종별 핵심 전략 요약
① 반도체 – 소재·부품이 주도하는 2단계 업사이클
- 1H26: 메모리 가격 반등
- 2H26~27: 출하량 증가 기반 구조적 성장
- 핵심 포인트: 메모리 가격보다 공급망 내 위치
- 소재·부품, 고객 다변화 기업 유리
② 정유·화학 – 상반기 저점 통과, 선별적 기회
- 정유: 정제마진 개선
- 화학: 스프레드 회복 기대
- 전략: 업종 전체 X / 실적 가시성 기업 O
✔ 대한유화 / 금호석유 / S-Oil 주목
③ 방산 – 실적보다 ‘앞으로의 수주’
- 지정학 리스크 = 구조적 성장 요인
- 4Q25 실적보다 2026년 수주 가이던스 중요
- 방산주는 타이밍보다 방향
④ 운송 – 벌크 O / 컨테이너 X
- 벌크: 중국 수요 + 선복 제한 → 시황 견조
- 컨테이너: 공급 과잉 지속
- 전략: 벌크 중심 접근 유리
⑤ 통신 – 느리지만 확실한 회복
- 2026년부터 비용 부담 완화
- 이익 회복 → 배당·주주환원 기대
- 변동성 장세의 포트폴리오 안정축
⑥ 인터넷·플랫폼 – 실적은 양호, 관건은 밸류에이션
- NAVER, 카카오 실적은 견조
- AI·플랫폼 경쟁력 유지
- 전략: 단기보단 중기 분할 접근
⑦ 제약·바이오 – 약가 제도 변화가 핵심 변수
- 2026년은 정책 대응 능력에 따라 격차 확대
- 제네릭 중심 기업 X
- 파이프라인·기술수출 기업 O
⑧ 음식료 – 소외 구간이 만드는 기회
- 최근 주가 조정은 수급 영향
- 실적 훼손 아님
- 핵심 키워드: 해외 매출 확대, K-푸드
⑨ 증권 – 저평가 구간의 재평가 가능성
- 거래대금 회복
- PF 리스크 완화
- ROE 개선 시 밸류에이션 재평가
2026년 투자 전략 결론
2026년 증시는 ✔ 모두가 오르는 장도 아니고 ✔ 모두가 무너지는 장도 아닙니다.
업종 내에서도 기업 간 격차가 극단적으로 벌어지는 시장입니다.
중요한 것은
- 테마보다 구조
- 뉴스보다 지속 가능한 실적
- 단기 급등보다 중기 방향성
유안타증권 4Q25 리서치 기반 원문 전체 분석은 아래에서 확인
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